a股存款结构性高估风险降低 电脑相关股票

时间:2020-10-11 11:05 作者:YWYF 分享到:

邱东荣认为,通过低估值投资策略自下而上选择的医药股,具有“低风险、低估值、高发展”的特点。事实上,制药行业的长期需求正在稳步增长,行业竞争的形式也在发生变化。我们专注于品牌非处方药、药品流通和原料药等子行业;同时,与市场不同的是,我们看重和设定的是“医药行业的制造”。

但是,“并不是所有的科技公司都是为了赚钱而投资的”。今年一季度,邱东荣调整了原本存量较大的科技板块内部结构,降低了前期收益较多、风险较高的计算机器板块相关股票的设置比例。

一般来说,低估值投资对股票的内在价值和安静的保证金要求高能量,给基金组合带来足够的覆盖和安静的保证金,以及有效的预期收益。

那么相应的时间会在哪里呢?从某种程度上来说,制造周期与房地产周期是负相关的,制造周期可能在2017年达到顶峰并有所下降。目前无论是投资还是盈利都处于比较低的位置,风险释放比较干净。相对而言,与制造周期相关性最精确的动量型,关注的是中小市值公司和各个子行业的龙头公司,小盘股公司的基本面周期与大盘股公司有很大不同。他们整体风险较低,制造业下游需求也与房地产和人口红利周期负相关。理想情况下,是行业公司偏向于与创新、科技和医疗服务相关的制造业。这也是我们一直看好科技和医药板块的主要逻辑。

你可以关注新的消费领域,如化妆品、消费电子产品和创意消费品

第一个风险是房地产周期风险。房地产产业链的利润周期仍然处于高位,没有获得更实质性、持续性的风险释放。

受新冠肺炎肺炎疫情影响,全球市场剧烈震荡。如何看待美股未来走势?

邱东荣认为,与国外资产相比,我认为中国的股票和债券资产处于“高性价比”的位置,但在股票和债券资产中,我们认为股票资产的投资吸引力会更大,因为:

美国股市尚未见底。原油市场充分反映了经济衰退

2020年a股市场总体判断如何?如何看a股后续行情?

邱东荣认为,尽管存在疫情因素,但从不同经济体基本面的周期位置来看,中国整体经济基本面的周期处于相对低位。从整个市场的盈利能力来看,ROE的下行趋势已经持续了快两年,这次调整的时间比较充裕。相应地,美国整体处于繁荣周期的更高位置,因此相应的基本面风险也处于更高位置。

性价比高的股票集中在医药、科技等龙头企业,看好医药制造业

以沪深800的风险溢价水平为例,目前在规模差的0.5倍至+1倍之间,其投资性价比和吸引力比近10年超过80%的时间段更为显著,股票和债券的预期收益差进一步加大,目前的设定值甚至高于2018年底的水平(大市场约2500点)。

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